Lady M。拼經濟事務所

股神選股最愛「具壟斷性質的消費類股」，公司營運模式必須簡單易懂，股價還得超便宜。用這些標準搜尋台股，並參考富鼎投信副總林冠和、元智大學資工所博士生劉致亘兩位巴菲特迷的修正指標，《Smart智富》月刊選出4檔標的，供投資人參考。

一、中聯資 (9930) --- 受惠公共建設增加，100%的台灣內需股
(1) 2008.5.16本益比：9.3倍
(2) 最高本益比：16.5倍
(3) 最低本益比：5.5倍
(4) 2007年股利支付率：76.43%
(5) 產業地位：台灣最大高爐石粉生產
(6) 看好理由：
     * 內需擴大：新政府啟動遞延公共工程，加上愛台12建設可望出爐，高爐水泥、石粉需求將大幅增加。
     * 原料增加：中龍鋼鐵的台中高爐廠接近完工，將增加高爐石粉原料供給，有助於提高該公司產量與市佔率，成長動能佳。
    * ROE高：過去5年平均股東權益報酬率(ROE)達19%，高於台灣水泥同業。
(7) 操作建議：44元以下買進，可長抱。

二、中鋼 (2002) --- 月線股價連5紅，本益比只有12倍不到
(1) 2008.5.16本益比：11.7倍
(2) 最高本益比：40.9倍
(3) 最低本益比：4.6倍
(4) 2007年股利支付率：77.95%
(5) 產業地位：台灣最大鋼鐵廠
(6) 看好理由：
     * 奧運題材：北京奧運前，為維護空氣品質，自七月起，中國政府勒令河北鋼鐵停工至九月，鋼鐵供給將下滑
     * 災後重建：中國雪災重建需求未止，四川地震重建又來，中國鋼材需求強勁。
     * 原料大漲：國際鐵礦石價格、焦煤價格持續上漲，成本支撐現貨鋼價高檔震盪走高
(7) 操作建議：47-56元區間操作。若鋼鐵供需吃緊超乎預期，可上看60元

三、天仁 (1233) --- 內需、觀光題材加持，推動股價走高
(1) 2008.5.16本益比：15.5倍
(2) 最高本益比：32.7倍
(3) 最低本益比：7.3倍
(4) 2007年股利支付率：93.96%
(5) 產業地位：台灣最大茶業製造商
(6) 看好理由：
     * 觀光題材：天仁自有品牌「天仁茗茶」在中國具知名度，兩岸開放觀光，將受陸客青睞
     * 內需概念：期下「喫茶趣」餐飲連鎖店經營上軌道，對天仁獲利貢獻將逐漸顯現
     * 兩岸通路：天仁與中國最大茶葉連鎖店天福集團合作，兩岸法令鬆綁，將可挾天福近800個據點，搶佔商機
(7) 操作建議：28-34元區間操作

四、和桐 (1714) --- 受惠中國清潔劑需求提高，營運具轉機
(1) 2008.5.16本益比：16.6倍
(2) 最高本益比：114.3倍
(3) 最低本益比：2.2倍
(4) 2007年股利支付率：公司去年未配發股利
(5) 產業地位：清潔劑原料大廠
(6) 看好理由：
     * 中國商機：隨著中國人民收入提升，清潔劑需求量提高，和桐在中國清潔劑原料銷售比重已超越台灣
     * 營運扭轉：公司營運已擺脫虧損，獲利也因本業清潔用品原料市場今年持續看好，重拾成長動能
     * 業外打平：積極處理虧損轉投資的中華全球石油，及獲利的轉投資和益等，盈虧互抵，降低對化工本業獲利的干擾
(7) 投資建議：13元附近低接，短線以賺20%為目標，長抱需視公司本業表現而定