巴菲特投資香港掛牌的中國石油,4年賺7倍;投資韓國的浦項鋼鐵,2年漲了2.73倍。為什麼我投資台股卻是常常套牢?要解答這個疑問,先複習股神常常談的4個選股原則:1.買自己懂的產業;2.長期前景看好;3.管理者能力佳且誠實;4.價格合理。同時,他還不斷強調「價值選股」。

《Smart智富》月刊根據新總統兩岸財經政策,先挑出650檔受惠股票,然後依據巴菲特選股邏輯,篩選出財務穩健的一籃子股票後,再以受惠兩岸關係鬆綁的強度、產業地位、產品的獨特性、經營團隊表現精選7檔標的。

<巴菲特Choice1>投資鬆綁類:台化 (現金派最多的塑化股)
小檔案_台化(1326) 

成立日期:1965.03.05 
主要產品:芳香烴相關產品 
市場地位:芳香烴全球前三大、台灣尼隆與龍頭化纖一貫廠 

受惠兩岸開放的原因:
 
1. 兩岸直航降低船運成本與時間。
2. 高股利殖利率,是內外資搶進標的。

◎財務指標
 
1. 過去10年平均股東權益報酬率(ROE):15.83% 
2. 過去10年長期負債/稅前淨利:3.5倍
3. 過去10年幾何稅後淨利成長率:33.24% 
4. 2007年現金股利殖利率: 8.69%(7÷3/21收盤價80.5元) 
5. 2008年預估稅後EPS:10.48元

<巴菲特Choice2>通路概念類:信義房屋 (房市活絡最受惠標的)
小檔案_信義房屋(9940)

成立日期:
1987.01.21
主要產品:房屋買賣仲介
市場地位:台灣房仲龍頭

受惠兩岸開放的原因:
 
1. 兩人才交流順暢,加速大陸展店速度。
2. 台商回流,增加房市需求動能。
3. 跨城市房仲需求增加,開發跨國企業移動新商機。

◎財務指標
 
1. 過去10年平均股東權益報酬率(ROE):21.88%
2. 過去10年長期負債∕稅前淨利:0.08
3. 過去10年幾何稅後淨利成長率:5.5% 
4. 2007年現金股利殖利率:(1.86÷3/21收盤價113元)
5. 2008年預估稅後EPS5.5

<巴菲特Choice3>資產概念類:中華電 (資產嚴重低估的電信股)
小檔案_中華電(2412) 

成立日期:
1996.06.15
主要產品:第一、二類電信事業
市場地位:台灣電信龍頭

受惠兩岸開放的原因:
 
1. 該公司持有土地30%以上位在桃園以北,直接受惠房地產增值、以及都市計畫改建。
2. 三通能刺激內需成長,該公司為內需產業最具代表性公司,肯定受惠。

◎財務指標
 
1. 過去10年平均股東權益報酬率(ROE):12.6%
2. 過去10年長期負債∕稅前淨利:0.09
3. 過去10年幾何稅後淨利成長率:2.81%2000年掛牌)
4. 2007年現金股利殖利率:4.64%3.53÷3/21收盤價76元)
5. 2008年預估稅後EPS4.6

<巴菲特Choice4>觀光概念類:第一店 (被低估的觀光概念股)
小檔案_第一店(2706) 

成立日期:1968.09.27
主要產品:觀光旅館、商業大樓出租
市場地位:台北精華區的三星級觀光飯店

受惠兩岸開放的原因: 
1. 中國觀光人潮增加飯店收益
2. 兩岸政策鬆綁,商用不動產價格上漲可期,第一店資產可望大增值

◎財務指標 
1. 過去10年平均股東權益報酬率(ROE):7.52 %
2. 過去10年長期負債∕稅前淨利:0.01
3. 過去10年幾何稅後淨利成長率:14.53%
4. 2007年現金股利殖利率:0.3%0.112÷3/21收盤價39元)
5. 2008年預估稅後EPS1.4

<巴菲特Choice5>金融概念類:國泰金 (雙題材加持的金融股)
小檔案_國泰金(2882) 

成立日期:
2001.12.31
主要產品:銀行、壽險
市場地位:台灣壽險龍頭

受惠兩岸開放的原因: 
1. 兩岸開放加速台幣升值,將激勵內需,國壽具台幣升值與資產概念雙題材。 
2. 國壽是台灣唯一取得中國經營執照,經營3年共設立5個據點,未來兩岸通路結合,營運優勢再強化。

      財務指標 
1. 過去10年平均股東權益報酬率(ROE):12.57%
2. 過去10年平均總資本報酬率:5.32
3. 過去10年幾何稅後淨利成長率:3.77%
4. 2007年現金股利殖利率:5.14%4.21÷3/21收盤價81.9元)
5. 2008年預估稅後EPS4.04

<巴菲特Choice6>消費概念類:統一超 (受惠三通的零售龍頭股)
小檔案_統一超(2912)

成立日期:
1987.06.10
主要產品:便利商店
市場地位:台灣便利商店龍頭,市占率52%

受惠兩岸開放的原因: 
1. 兩岸觀光、航運、投資開放利多,將提振台灣內需,增加國民所得,進一步帶動消費力道,收現金的統一超將受惠。

◎財務指標 
1. 過去10年平均股東權益報酬率(ROE):22.11% 
2. 過去10年長期負債∕稅前淨利:0.68
3. 過去10年幾何稅後淨利成長率:14.83% 
4. 2007年現金股利殖利率:2.79%3.2÷3/21收盤價114.5元)
5. 2008年預估稅後EPS5.27

<巴菲特Choice7>直航概念類:中保 (坐收現金的直航概念股)

小檔案_中興保全(9917) 

成立日期:
1977.11.08
主要產品:保全系統
市場地位:台灣保全龍頭,市占率60%
 
受惠兩岸開放的原因:
1. 兩岸直航,中保主導投資的復興航空直接受惠,中保跟著受益。
2. 三通帶動台灣地產價格,中保轉投資的國產實業在台北南港擁有近萬坪土地,中保將跟著受益。
 
◎財務指標 
1. 過去10年平均股東權益報酬率(ROE):16.61 %
2. 過去10年長期負債∕稅前淨利:0
3. 過去10年幾何稅後淨利成長率:6.58 %
4. 2007年現金股利殖利率:5.6%3.37÷3/21收盤價60.1元)
5. 2008年預估稅後EPS4.43

票選結果(2008/4/2-2008/4/30),最受青睞的依序是台化(30%)、統一超(21%)、中華電(18%)、國泰金(14%)、中保(8%)、及信義、第一店(皆為5%)。
創作者介紹
創作者 cigna 的頭像
cigna

Lady M。拼經濟事務所

cigna 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()