( 2010/04/23 Yahoo!奇摩理財特約作家 歐陽姚 )

除權息旺季即將到來,今年全體企業預估將配發8200億元的股利,對投資人而言,算是一個很大的紅包。  

一位投資人接受新聞訪問表示:年初以60元價位,購買了20張台積電股票,今年台積電每股將配發3元股利,到了七、八月配息時,20張股票大約可領到6萬元股利。這位投資人計畫,將這筆6萬元的配息,拿去再買一張台積電股票。基本上這位投資的概念對了,做法正是專家們一直建議的「錢滾錢」投資法。

不過在標的選擇上可以稍做調整,基於風險考量,台積電配發的股利,最好不要再去購買台積電股票,可以購買其他類別股票或基金,藉此達到分散風險的目的。

我自己的做法是,投資較高風險標的(高風險股票或期貨、選擇權…)所賺來的獲利,就轉投資到較保守的標的上,例如:債券基金、年金保險、儲蓄險…,分散布局、降低風險。

投資低風險標的所賺取的利得或配息(股票配息、債券配息、定存利息…),則轉投資到較高風險的標的上,例如:目前最火紅的中國基金、印巴基金或能源類股、礦業類股…藉以賺取更高的報酬。

這種做法的好處,一來可以分散風險、再者可以多元布局,第三則是平均獲利,提供給投資人做參考。

享受高配息 別忽略稅額扣抵比率

投資高配息股的投資人,雖然享受到不錯的配息,但也不要忽略了稅制問題。目前在兩稅合一制度下,公司繳納的營利事業所得稅,可做為股東的可扣抵稅額,只不過不同產業適用不同稅率。

大致上,科技類股可扣抵稅額較多,傳產、金融可扣抵稅額較低。下表是部分已公布09年稅額扣抵比率之各股,投資人可看出稅額扣抵比率之不同。

 

表:已公布09年稅額扣抵比率且殖率利6%以上之個股
公司名稱 4/8收盤價(元) 09年現金股利(元) 09年殖利率(%) 09年稅額扣抵比率(%)
興富發 53.15 5.10 9.6 4.50
華票 8.50 0.86 8.5 1.61
威健 22.00 0.91 8.1 11.51
中航 82.40 6.00 7.3 7.35
神腦 49.25 3.50 7.1 32.29
伸興 98.50 7.00 7.1 21.20
環電 20.55 1.43 7.0 4.97
全國電 52.10 3.56 6.8 31.00
華固 89.00 6.00 6.7 4.16
裕融 40.10 2.70 6.7 28.82
  統計日期:2010/4/8

假設:某投資人個人的所得稅率為6%,所投資股票卻適用25%可扣抵稅額,如此一來不但股利不用繳稅,還可以享受退稅的優惠。

萬一您的綜所稅率比可扣抵稅額比率要高,經過估算之後確定拿不到退稅,可趁著除權息之前的高檔賣出股票,賺取價差,就不必為了拿股利,還要繳稅了。

把握簡單原則:所得稅率低者可以考慮投資配息股,反之,配息股就不一定划算。

若是買進某一檔股票到除權前,獲利已經超過配息,就不妨獲利了結;資金拿回來,可以重新運用,也不用考慮稅率問題。

投資高配息股,最好是趁股價在低檔時買進;否則隨便一根跌停板,配息就被吃掉,形成「賺了股息、賠了股價」的套牢局勢。所以低檔買、分批買,或是熟悉個股股價走勢,出現黃金交叉時買進,都是比較穩健的做法。

另外,要提醒投資人,萬一你所持有的股票配息一年比一年少,股價也逐年走低,就表示這檔股票有問題,還是儘早調節持股比較安全。

通常上市櫃公司在宣布除權、息日的同時,會一併公布股東的可扣抵稅額比率;投資人在選擇高配息股時,一定要將稅率因素併入成本內。若是不清楚稅率,也可以打電話到該公司股務課詢問。

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