【經濟日報╱記者黃欣／台北報導】
民眾以往投資雙元貨幣，只能在幾種貨幣間選擇，最近有外商銀行推出新的雙元貨幣商品，除了保證保障八成的投資本金，也將黃金納入商品選擇組合；但民眾投資如出現虧損，因為只保障八成本金，還是有可能損失20%的本金。
花旗最近相繼推出「保值型外幣優利組合帳戶」及「保值型黃金組合型帳戶」，訴求在雙元貨幣商品加入保本概念，投資人在商品期滿時，保證能領取投資本金八成的相對貨幣，對穩健型投資人來說，比投資不保本的雙元貨幣更具保障。
花旗零售銀行事業群負責人李芸表示，本次推出的「保值型」帳戶，提供投資人多種貨幣選擇，承作天期也很靈活，最重要的是納入保本八成的概念，可降低投資人因匯率大幅波動造成的損失。
李芸表示，「保值型外幣優利組合帳戶」是外幣定存加上售出選擇權及買入選擇權。也就是投資人選擇兩種貨幣與承作天期，並設定基準匯率，待期滿後，若是匯率低於設定值，則投資人必須拿回原本的幣別，反之則拿到另一種對做的貨幣。
李芸解釋，過去若匯率波動過大，投資人手中貨幣會被轉換，產生匯損金額可能相當高；保障本金八成的設計，是和投資人約定「觸發匯率」，也就是當匯率波動超過該價位時，就會自動停損，讓投資人的本金能維持在原本的八成，適合穩健型投資人。
至於保值型黃金組合型帳戶，除了同樣強調保本八成，還增設歐元及澳元做為黃金可交易的貨幣，花旗指出，主要是希望讓投資人有更多幣別和商品可選擇，投資也可更彈性。
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【文／Terry Burnham；譯／朱道凱】  
訣竅一：與眾不同  
賺錢竅門之一是，人賣我買，人買我賣。換言之，為了賺錢，我們必須違反潮流，為他人所不為。  
採行和群眾相反的路線很難，因為我們天生想要從眾─我們希望成為群體的一分子。一項研究發現，社會孤立產生痛苦。這項研究讓三個人玩電腦上的拋球遊戲，其中一人坐在腦部掃瞄器內。接受腦部掃瞄者被告知另外兩人也是真人，但其實他們是實驗者控制的假人。  
該實驗觀察人腦在兩種情況中的反應，一是被團體接納，另一是遭團體排斥。在第一種情況，受試者參加遊戲，經常接到虛擬的球。在第二個情況，兩個假人互相拋球，球在兩人之間傳來傳去，就是不傳給受試者。  
社會孤立對受試者造成痛苦。事實上，腦部掃瞄顯示這種痛苦與肉體痛苦有相同的腦電波模式。所以當我們表現得與眾不同時，必須克服自己想融入群體的人類慾望。  
這項實驗顯示另一個值得玩味的模式。運用較多認知能力的受試者，感覺較少痛苦。確切來說，前額葉皮質活化程度較高者，其腦部處理痛苦的核區活化程度也較低。  
訣竅二：採取不分泌多巴胺的投資行動  
另一個賺錢竅門是，買過去表現不佳的投資，賣過去表現良好的投資。我們貴為人類，卻仍和其他動物一樣，有「再來一次」的腦核區。如史金納的著名理論所言，包括人類在內的動物，傾向於重複受獎勵的行為。因此，史金納的「刺激?──?反應」系統導致我們偏愛曾經獲利的投資，痛恨曾經害我們賠錢的投資。  
當我們採取從前有效的行動時，腦部實際上分泌大量多巴胺，使我們產生愉悅感。在暢銷書《誰搬走了我的乳酪》（Who Moved My Cheese?）中，兩位作者史賓塞．強森（Spencer Johnson）和肯尼斯．布蘭查德（Kenneth Blanchard）抓到此事的精髓。在一成不變的世界，尋找乳酪最好的方法是，重返上次發現它的地點。但在變化無常的世界，尋找乳酪最好的方法是去新的地方找。  
金融市場是採用「刺激──反應」程序最惡劣的環境。大多數人正因為迷戀過去贏家，而傾向於買已上漲的投資，而非將要上漲者。因此，為了做正確理財決定，必須抗拒曾令我們情緒滿足的投資，做完全相反的事。為了賺錢，必須戒除多巴胺癮（至少在這個人生領域），運用我們的認知能力去控制我們的行為。  
願意聽從勸告降低財務風險的人，必須拋棄上一代無往不利的做法，改採完全相反的路線。  
訣竅三：擬定一個情緒上切實可行的理財計畫  
第三個賺錢竅門是，了解自己的極限，並擬定一個切實可行的理財計畫。  
柏拉圖對話錄《蘇格拉底申辯篇》（Apology of Socrates）中，德爾斐神示所的神使說，蘇格拉底是「世上最聰明的人」。蘇格拉底知道自己的缺點，於是問，「這怎麼可能？」他四處尋訪比他聰明的人，與一位公認絕頂聰明的人對話後，蘇格拉底做出結論，「我不認為我們兩人有誰了解真正的善與美，但我比他聰明，因為他不懂卻自以為懂；我既不懂也不認為我懂。」  
柏拉圖認為蘇格拉底是最聰明的人，正因為他知道自己的缺點。同樣的，成功的投資人必須知道自己非理性。  
在一些特殊情況下，人有時能執行完美無缺的理財計畫。例如，一九八七年一位麻州人（他不願公布姓名）以一股十五點七五美元（約新台幣五百零四元）的價格買進一千股EMC。他一直沒賣這些股票，十三年後他的股份變成四萬八千股（因為股票分割），每股值一百多美元（約新台幣三千兩百元）。  
十三年來，這位投資人耐心守著他的利潤不賣，直到一萬六千美元（約新台幣五十一萬兩千元）的本金變成將近五百萬美元（約新台幣一億六千萬元）。相反的，大多數投資人犯了太快收割利潤及抱著虧損不放的錯誤。  
即使傑出的投資人也常犯太快賣掉贏家和從不賣輸家的毛病。小弗雷特．施韋德（Fred Schwed, Jr.）在一九四○年他的投資經典著作《客戶的遊艇在哪裏？》（Where Are The Customers’ Yachts?）中寫道，「當一位偉大、睿智的金融家過世時，遺囑執行人翻他的保險箱，通常會找到一堆最沒指望的證券，穩當地藏在保險箱最底層，發行這些證券的公司名字早已被人遺忘。」  
上述EMC持股人何以能夠抗拒獲利了結的誘惑？他根本忘了他擁有股票。他最初買進三千股，賣掉兩千股。他忘記自己還持有一千股，直到政府機構通知他，他才知道他的帳戶「沒有動靜」。  
除非我們能同樣忘記自己的投資，否則我們必須預期自己的弱點。投資人常犯的毛病是，先制訂一個「完美」計畫，然後在正好錯誤的時機做出情緒化的交易。因此，我在自己的低風險理財計畫中，保留足夠的錢投資於股票，用來打發蜥蜴腦（古老而無意義的思考程序）。每個人應設計一個適合自己的理財計畫，預期非理性的時刻，採取先發制人的措施。  
訣竅四：意志堅定地執行計畫
初中時，朋友保羅參加校運會六百碼賽跑（最長距項目）。他的競爭對手是吉姆，是個校園惡霸，頗有勢力。我們這群朋友迫切希望保羅贏得比賽，賽前幾分鐘，全聚集在他身邊幫他打氣。  
保羅知道這場比賽攸關他的所有朋友，以及整個校園的社會秩序。他嚴肅和冷靜地對我們說：「如果我一開始落後，不要緊張，我的策略是最後再迎頭趕上。別擔心，我一定贏。」  
這場比賽總共跑三圈，如保羅事先警告的，跑完一圈後，他似乎無可救藥地落後。吉姆自信勝券在握，開始得意忘形，邊跑邊向群眾中他的惡霸同夥打招呼。到了最後一圈，保羅突然加速，輕易超越疲態畢露的吉姆。  
凱因斯說，市場持續非理性的時間往往比投資人保持清醒的時間久。因此，投資人想從非理性獲利，必須預期在比賽中落後很久。當然，目標是長期賺更多錢，而不是「領先」一會兒。  
一九九○年代後期，連股神巴菲特都必須忍受奚落，因為他拒絕買泡沫股。巴菲特避免估價過高的股票，而那些股票在泡沫破滅前變得更加昂貴，他因此錯過了稍縱即逝的獲利機會。很多人斷言巴菲特「寶刀已老」。巴菲特超乎常人的堅強意志，使他能夠擇善固執，獲得最後勝利。和大多數人不同，他從來不偏離自己的計畫。  
【完整內容請見《講義雜誌》2010年3月號】
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2010年04月01日蘋果日
台股本周前3個交易日再度兵臨8000點關卡，但仍無功而返，顯示8000附近確實隱藏不輕的賣壓。除了1月前波8000點以上套牢籌碼鬆動外，報載國安基金於8000點附近，開始選擇於盤中價量齊揚之際進行默默釋股，並擬於8000點以上擴大釋股，也是造成投資追價買盤怯步的原因。
 
亞太股市表現勝歐美
比較全球主要地區股市自年初以來漲跌幅，分別如下：道瓊指數上漲4.6 %、S&P500指數上漲5.22 %、納斯達克指數上漲6.24 %、倫敦金融時報指數上漲4.79 %、德國法蘭克福指數上漲3.11 %、日經指數上漲5.54 %，總體經濟呈現弱勢的歐、美、日等國均為上漲。
反觀經濟景氣復甦力道強於歐美地區之亞太地區股市：上海綜合指數下跌5.02 %、香港恆生指數下跌2.11 %、台股指數下跌2.76 %、韓股綜合指數上漲1.0%，只有韓股是上漲的。
乍看之下，可能會以為經濟基本面與長期股市相關性不大。
把比較時間拉長自2009年初以來至今(3/31)，則分別如下：道瓊工業指數上漲24.28 %、S&P500指數上漲25.91 %、納斯達克指數上漲47.69 %、倫敦金融時報指數上漲27.92 %、德國法蘭克福指數上漲23.51 %、日經指數上漲25.64 %，歐、美、日等國仍均為上漲。
亞太地區股市：上海綜合指數上漲70.95 %、香港恆生指數上漲48.82 %、台股指數上漲72.83 %、韓股綜合指數上漲51.14%。亞太地區股市之表現遠優於歐、美地區，由此可見自2009年全球經濟進入復甦期以來，主導全球股市長期漲升的力量仍與經濟基本面強弱互相契合。
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【蘋果日報/李亮萱╱台北報導】定期定額投資人對基金忠誠度較高，為公司帶來穩定現金流入，因此投信業者今年擴大網路扣款優惠，新增網購基金送紅利可抵手續費優惠；部分主力產品若累計扣款次數達門檻，手續費甚至可以殺到0%。基金公司也表示，第2季最適合加碼的就是債券基金，希望投資人能長期持有。
 
扣款優惠
為了讓散戶也能輕鬆投資債券基金，摩根富林明證券電子商務暨中小客戶事業部副總經理楊啟倫表示，摩根富林明推出扣款日自由選搭配紅利積點終身有效的設計，讓投資人每月不用受限於特定日期，且特定基金扣款還可取得終身有效紅利積點，紅利可折抵手續費，讓投資人扣愈久省愈多。
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Smart智富月刊 第139期 2010-03-02        保證6個月回本？超低加盟金？
景氣低迷，創業正夯，部分加盟總部業者，更是打著「加盟創業成功機率高達8成」的美好口號，來吸引加盟主。只是，街頭的加盟店也一家接著一家關門，到底問題出在哪裡？是加盟主事前認知不清，還是加盟總部沒說清楚真相？
近兩年來，雖然國內兩大連鎖協會——台灣連鎖加盟促進協會、台灣連鎖暨加盟協會——所舉辦的加盟展愈辦愈多，但有意加盟的人數卻日漸減少。
有意透過加盟體系創業者  跌破了兩成
甦活創業管理顧問公司總經理張庭庭提到，過去加盟創業與自行創業的比重是4：6，如今有意透過加盟體系創業的人，卻只剩兩成不到。除了實體店面經營難度愈來愈高之外，加盟總部負面新聞過多，使得有意加盟者的信心不足，也是很大的問題。
一家知名連鎖甜品店，2009年9月間曾爆發嚴重的加盟糾紛，數十名加盟主集體到加盟總部前抗議。其中一名加盟主黃啟烈憤怒的說，總部在加盟展時打著「排隊人潮等於錢潮」、「保證6至15個月回本」、「月淨利20%至35%」等口號來吸引加盟主，但其實卻隱藏「開店投資成本高、店租高、稅金高，以及原料成本高」等問題未清楚告知，造成不少加盟主經營不到1年就賠錢收場。
加盟最怕一窩蜂　忽略了風險
不少加盟品牌都有一窩蜂的情況，很多想創業的人參加加盟總部舉辦的說明會，只聽到賺錢機會便一時心動投入加盟，卻忽略了仔細評估創業風險；直到開店、砸下大錢後，困難接踵而來才大夢初醒，為時已晚。
為了避免想參與加盟的人再白走冤枉路，《Smart智富》月刊特別專訪多名加盟失敗的創業者，並邀請4位創業專家，根據這些失敗經驗，為讀者深入解讀，幫助你在面對加盟總部的行銷話術時，懂得如何從中辨別真偽，提前掌握創業的成敗關鍵。

話術1》每月營收輕鬆做到上百萬，半年就回本
真相：高營收不等於高獲利，利潤率才是賺賠關鍵
自創麻辣燙品牌「愛辣不辣」的老闆梁峰榮，3年前曾加盟某知名麻辣燙品牌，在加盟前，梁峰榮到總部的直營店觀摩，那時業務告訴他：「中午來店消費人次約150人，每個人平均的消費金額80元，每天營收可以有1萬2,000元。」
自以為薄利多銷　是賣愈多、賠愈多
第1次創業的梁峰榮當下開始做起夢，「每天中午就做1萬2,000元，這還不含晚餐時段跟散客，1天1萬2,000元，1個月至少36萬元，如果以淨利3成計算，每個月可以賺10萬元，1年就有120萬元了。」
許多加盟主，尤其是沒有財務概念的人，特別容易犯下跟梁峰榮一樣的錯誤，以營收為思考點，卻忽略了利潤率可能不如預期的高。甚至為了衝營收，打折、贈品樣樣來，大做賠錢生意，自以為是薄利多銷，其實根本無利可圖！表面上，生意可能不錯，實際上，卻是賺了面子、賠了裡子。
只估加盟金28萬　最後投入費用卻是4倍

加盟創業不是只付加盟金就好，還有裝潢、冷氣、硬體設備、生財器具、租金等成本，加盟前常常被忽略。以梁峰榮來說，當初只注意到加盟金只要28萬元，事後計算所有投資，共花了120萬元，是原先設想的4倍，「當時真是太傻了，才開幕沒幾天我就後悔了，卻因為簽約兩年，來不及反悔了」。
【專家問診】甦活創業管理顧問公司總經理 張庭庭：算清楚總成本，再想獲利
強調單月高營收，是加盟總部最常使用的行銷手法，甚至有些總部打著「半年回收」的口號，恰巧命中眾多加盟主想要快速大撈一筆的渴望。但開店前要實際點，先算清楚總投入成本，再來想獲利，並應注意下列3項要點。

1.回收期不超過兩年
如果開一家店，你的營收每個月可以達到200萬元至300萬元，但開店資金卻必須費時5年至6年才能賺得回來，那麼，這就不是一筆好生意。
一般來說，投資的回收期應該落在1年至2年之間，才能算是健康的獲利狀況。
2.層層精算獲利結構
開店應該注意租金、人力、水電、原料、硬體設備、生財器具等各項成本的占比，不同行業對於上述各類成本有不同的要求，但在開店前，除了要先了解市場之外，也要評估哪些錢是真正該花的，才能算清楚獲利能力有多高。
3.要小不要大、要攤不要店
要開什麼樣的店，牽涉到你的口袋有多深，第1次創業的人，建議選擇店面時，「能小就不要大、能做攤子就不要開店」，以免初期投資過高。
此外，開店地點的選擇，初期可以從「一級商圈、二級地段」這個原則來找。
一級商圈因為人潮多，但臨大馬路店面的租金較昂貴，可往巷子裡尋找便宜租金，降低開店負擔。而為了招攬人潮，可在巷弄口掛出顯眼招牌，同樣能在一級商圈中立於不敗之地。
話術2》只要×萬元，就能輕鬆當老闆
真相：低加盟金可能是幌子，當心總部賺取權利金、裝潢費
各種加盟展上，不少加盟總部為了招攬加盟主，會打著「×萬元輕鬆當老闆」的口號，對於想要小本創業的人來說，準備10萬元至20萬元的金額並非難事，因此，低加盟金的訴求，幾乎是吸引創業者的「必殺技」。
加盟金調降，反而是利空　市場可能已飽和
有些加盟總部會打著「加盟金打折大放送」的利多，譬如一家知名連鎖店就把加盟金從380萬元，大幅降至250萬元，讓加盟主抱著搶便宜的心態而掏出大筆資金。其實，加盟金下降，代表該業種的市場或加盟店數可能慢慢趨向飽和，反而是加盟的大利空。


【專家問診】104創業網營運長 陳啟元：總部不會做賠本生意

許多人吞下低加盟金的誘餌，卻不知道羊毛出在羊身上，總部在加盟金幫你省下的部分，可能會從其他地方賺回來。因此，洽談時一定要先搞清楚各項必須支付給總部的錢，以下幾種可能支出，在考慮加盟時一定要問清楚。
1.權利金收取方式
所謂加盟金，是取得某加盟品牌總部授予開店經營權的成本，是一次性支出，可以在一定期間開店；而權利金則是加盟總部規定，定期定額支付或是按單店每月營業額的固定比率抽取費用。
權利金是否收取，視各總部而定，有些從加盟店營收中抽成，有些規定每月上繳固定金額，也有總部不收取權利金，是否須繳交以及繳交方式，都須事先了解。
2.裝潢是否向總部採購
開店一定要裝潢，但一般人通常缺乏裝潢管道，因此，有些總部提供裝潢服務，要求加盟主必須採用總部提供的裝潢業者，但加盟主還是必須貨比三家，了解總部提供的服務是否高於市價。
話術3》我們用的原物料不一樣，一定要向總部拿
真相：可能比市價高出3至4成
絕大多數的加盟總部，都會要求加盟主在關鍵原料上，必須向加盟總部取貨，理由是為了維持產品品質或獨特性，不過，糾紛有時會從中衍生。
連衛生紙都得向總部買　還規定進貨量

一名在台北縣汐止市經營甜品連鎖店的加盟主陳淑華，就對於「原料必須向總部採購」的規定，感到忿忿不平。
陳淑華說，總部的加盟契約裡，規定加盟主必須向總部進貨，除了製造商品需要的仙草、芋圓、豆花等材料外，像是店內使用的紙杯、湯匙、甚至衛生紙，都要依照合約的數量進貨。
「合約內容只有原物料清單，標明最低進貨數量，卻沒有標示每個品項的價格，後來我們和外面廠商比價，發現原料價格至少比市價高了3成。」陳淑華說。


原料成本是獲利關鍵　負擔太重難經營
對一般小吃店來說，原料成本經常是經營成敗的關鍵，卻占了陳淑華每月營業成本的一半，負擔實在太重，是當初設想未及的。所以她2008年10月開店以後，每個月都是虧損，根本無法達成原先設定20%的淨利率目標。
【專家問診】台灣服務業發展協會祕書長 李培芬：合理利潤，認知可能有落差
原物料是加盟總部主要獲利來源，也都有固定配合的協力廠商，因此總部從中獲利是天經地義，關鍵在於合理利潤有多高。
以餐飲業來說，皆有固定配合業者，各早餐品牌的原料來源重複度高。因此，尋找加盟總部時要先問清楚原料提供業者，一一詢問原料產品價格，避免被加盟總部多賺3至4成，以下3點在購買原物料時要留意。
1.貨比三家不吃虧
開店前務必針對開店所須使用的各項原料做市場調查，多方比較總部所提供的價格與市場價格差異，但若是總部研發的關鍵原料，則不在此限。
2.確認須向總部採購的品項
部分加盟總部會在合約中規定消耗性用品，如紙杯、湯匙等用品須向總部採購，但如衛生紙等用品，是加盟主可以自行購置，這部分須事先了解清楚。
3.確認總部能否片面改進貨規定
曾有加盟主在加盟之後，遭總部片面修改進貨規定，要求提高進貨量，等於加重了加盟主的成本並稀釋獲利，針對這點，加盟主在簽訂合約時就必須確認，以免自身權益受損。
話術4》業績不好沒關係，總部會全力輔導
真相：督導無法對症下藥，效果不彰
加盟總部皆設有分區督導制度，督導的工作在於管理旗下加盟主，並且想辦法輔導店家，讓店家的生意更好。但曾經加盟某早餐店的王文玉說，督導雖然會給些建議，但大都沒有效果，更多時候，督導是在監督加盟主是否採用其他原料而沒向加盟總部進貨。


名為輔導，實為監督進貨
梁峰榮也附和這個說法，他說：「開店半年後，我的生意明顯下滑，督導來了之後，只說，『那你就增加紅蘿蔔、白蘿蔔這些產品，營收就會提高了』。」梁峰榮問過其他加盟主後發現，督導給的建議大同小異，並未針對個別加盟主對症下藥。
【專家問診】群泰企管顧問團隊首席顧問 李孟熹：自己先設想最壞狀況
所有加盟品牌都有督導制度，總部強調這能有效協助加盟主提高店鋪營收，但督導給的建議多是通則，較少針對個別加盟主提出解決方案，因此發揮的效用不如預期高。加盟主還是要自己先設想開店後的最壞狀況，並要求事先與該區督導溝通，了解實際輔導情況。
1.詢問已加盟者，了解經營難題
可先到已經加盟的店家參訪，了解他們所遇到的狀況，從他人的問題中預先做創業準備，寧可事前多想，不要等到錢花了，碰到經營難題，才陷入進退兩難的窘境。
2.確認雙方權利義務
加盟總部與加盟主間出現問題，主要是雙方的認知落差，因此簽約時要先確認合約中各項權利義務，以免對總部有不切實際的期待。
3.向總部要求換督導
區督導是考量加入連鎖體系的必備要件之一，但若參與加盟後，所分派的區督導與自身想法不合或溝通不良，可直接向加盟總部反映，要求更換另外一位區督導來輔導，這是加盟主不應忽視的權利。





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記者藍鈞達／專題報導
新台幣升值幅度大，出國遊學、旅遊，要用何種方式付款才划算，銀行主管建議，出國前先研究匯率走勢，再決定要用現金、信用卡還是旅行支票。
與去年同季相比，各地旅遊行程報價都漲了一成以上，因此，除團費與稅金外，其他費用能省則省。銀行主管表示，觀察匯率走勢，如果新台幣是往升值方向前進，出國可多使用信用卡付款，回台後再繳款，屆時可省下一筆匯差。
舉例來說，小吳過年後情人節與女友出國度假，買個一萬美元的禮物送女友。如果商家用2月14日的新台幣匯率31.7元來請款，等於要新台幣31萬7,000元（不加計換匯手續費等）；如果商家遲到2月底才請款，當時匯率是30.95元，結果只要30萬9,500元，當場整整省下7,500元。
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【文、圖／Tripass景點家提供】
有「東方普羅旺斯」美稱的富良野，初夏盛開的薰衣草花田是北海道最引人入勝的夢幻場景；而以美麗田園丘陵聞名的美瑛，和各色農田宛如拼布般繽紛的「拼布之路」和層次分明起伏的「超廣角之路」，更是電視、電影與北海道宣傳海報的必選拍攝地。要想感受這夢幻般的美景，今年夏天，就來去富良野、美瑛打工吧！
北海道富良野因為薰衣草一躍成為夢幻天堂，有著充滿花香的浪漫，也有歐風度假木屋，讓氣氛推向無可比擬的好心情。每年夏天，北海道如夢似幻的景致總是吸引許多世界各地的觀光客前來，為了提供更好的服務，北海道JR Service Net公司特地在台灣招募短期口譯員，只要具有日文和英文能力，熱愛寫作，將北海道生活、觀光旅遊的點點滴滴透過部落格和更多人分享，就有機會親身前往富良野、美瑛打工。
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【經濟日報╱記者葉慧心／台北報導】
多家台資銀行陸續透過香港開辦人民幣業務，但現行法令規定下，台灣民眾還無法成為國銀香港分行的「座上賓」。富邦銀行（香港）主管表示，根據香港法規，持有香港身分證才能開立人民幣帳戶；至於企業戶必須是與大陸地區有實質貿易往來，且要憑交易相關文件申請開設跨境貿易人民幣帳戶。
目前包括台灣銀行、華南銀行、國泰世華銀行、彰銀、上海商銀、台企銀、土銀及合庫，香港分行都陸續辦理人民幣業務。銀行主管指出，台灣在香港、九龍設有分行的銀行共有19家，因政策開放，未來都可獲准開辦人民幣業務，主要業務範圍涵蓋個人存款、兌換、匯款及跨境貿易人民幣結算業務。
但因香港對人民幣業務往來對象有嚴格限制，銀行分析，目前國銀香港分行的企業法人客戶以港澳企業為主，中國人民銀行也提供各國銀香港分行包括廣東、上海等內地在內，500家試點企業的參考名單，企業如果想申請開設人民幣帳戶，必須先與這張名單上的企業有業務往來證明。
至於一般台灣民眾若持台灣護照到香港銀行，更是完全沒辦法開立人民幣帳戶。就算台灣民眾有香港身分證，可至香港開戶，根據規定，人民幣帳戶僅可匯出到大陸「同名」帳戶，且每日限額人民幣8萬元。
一家台資銀行香港分行主管舉例，他先前曾用台灣護照在深圳開設人民幣帳戶，之後在香港是以港幣匯款至大陸這個帳戶，再透過網路自行兌換成人民幣投資理財。
銀行業者表示，台灣客戶要想到香港辦理人民幣帳戶，可能要到下一階段才行，主要是香港被定位為大陸境外人民幣清算中心，人民幣業務未來勢必會擴大適用對象。
銀行業者指出，人民幣結算試點擬大幅放寬，目前有3,000多家陸企被增列在參考名單上，正等官方審核，一旦通過，將較目前的500家大幅增加。
【2010/03/24 經濟日報】
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【聯合報╱記者孫中英／台北報導】
信用卡龍頭銀行中國信託五月起取消八項信用卡及金融卡手續費等費用，包括信用卡毀損補發、開立清償證明、快速發卡等目前每筆需二百到五百元，五月起全免，受惠卡友近五百萬人。
四年前爆發卡債風暴後，發卡銀行獲利衰退，都逐步調高信用卡各項收費標準；但中國信託決定逆向操作，五月起減免多項信用卡及金融卡手續費。最被詬病的信用卡掛失手續費，從一千元降為一百元。
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【時報-台北電】現在是投資人開始分批布局外幣資產部位的時點，匯銀主管表示，在新台幣兌美元匯率已來到1美元兌31.8～31.9元間，若投資人想增加外幣資產部位，以目前台幣兌主要貨幣來看，買紐幣最ok，至於歐元則可以再等一下，而澳幣仍偏貴一點，暫不宜進場。
匯銀主管指出，對於想持有外幣者，只要台幣匯率來到1美元兌31.8元以下，就可進場分批布局，至於買哪些外幣較划算，以台幣兌主要貨幣來看，現是進場買紐幣的時點。
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【經濟日報╱鄭貞茂】


2010.03.25 09:54 am





 




今年全球景氣復甦，各國政府紛紛採取刺激政策退場機制，各國央行也面臨貨幣政策是否應該調整的問題，這也是影響今年金融市場的主要因素之一。


歐美日等先進國家因為彼此情況不同，對貨幣政策的調整態度也不一致。歐洲央行雖然標榜其貨幣政策的獨立自主性，但在經濟復甦腳步疲弱以及希臘財政危機引發政府債信問題的拖累下，勉強推出量化政策的退場時間表，但今年內升息機率不高。


日本經濟表現雖然較歐洲為佳，日本央行4月初將公布的短觀報告也將顯示企業信心明顯好轉，但通縮陰霾籠罩，又擔心長期公債利率上升增添日圓升值壓力，因此在3月份的貨幣政策會議中，日本央行再度加碼其量化目標，從10兆日圓擴增至20兆日圓，與歐洲央行貨幣政策走向大相徑庭。


美國經濟今年表現在先進國家當中應該算是最好的，因此聯準會（Fed）的貨幣政策走向也成為各國政府的關注焦點。今年初聯準會調高重貼率1碼，加上3月底原先一些對金融業的短期紓困措施將自動到期而不再展延，因此各界對於聯準會升息預期也逐漸升溫。不過，聯準會官員顯然不希望外界對升息過於期待，因此在3月份的貨幣政策會後新聞稿中，再度重申超低利率將維持較長一段時間，預期聯準會最快升息時間在今年第四季。


與先進國家相較，新興市場國家央行面臨的環境完全不同，尤其是亞洲新興市場國家，經濟成長已出現過熱疑慮，通膨隱憂逐漸浮現，加上熱錢流入，資產價格泡沬化現象益發明顯，因此亞洲各國央行實施寬鬆政策退場的意圖相當明顯。


越南央行去年底已升息4碼，今年中國大陸人民銀行也調高存款準備金率4碼，菲律賓央行提高重貼率2碼，馬來西亞與印度央行也分別升息1碼，之後新加坡、南韓、泰國等國央行也有可能陸續跟進採取緊縮措施。不過，因為熱錢流入造成貨幣升值，也讓各國央行在調整貨幣政策的腳步上格外小心，儘量避免吸引熱錢流入，對資產價格上漲產生更大壓力。


從台灣今年經濟復甦的情況來看，表現可說是超乎預期的強勁，加上2月份消費者物價一口氣攀升至2.35%，另外房價上漲問題也成為各界關心焦點，因此我國央行今年貨幣政策走向應該比較貼近亞洲其他央行的作法。


不過，考量到幾個因素，預期央行將採取漸進式的調整方式，先從收縮市場過多的流動性著手，之後才會採取升息的動作。首先，雖然首季經濟成長可能超過9%，但這畢竟是因為基期過低的關係，而且出口好轉也多集中在科技業，其他產品出口仍未回完全恢復，加上企業投資與民間消費也剛開始復甦，因此整體經濟成長腳步仍未完全站穩，景氣並沒有過熱問題。


其次，消費者物價上漲壓力仍相對溫和，儘管油價從去年的每桶50美元上升至目前的每桶80美元，但國內交通費用並未明顯上升，加上食物價格下跌，房屋租金平穩，服務業費率持續調降，消費者購買力雖然回升，但這只有減輕廠商降價壓力，尚未發生需求拉動的通膨壓力。


第三，失業率雖然開始好轉，但整體失業率仍然偏高。第四，銀行放款開始回升，但主要是因為企業舉新還舊以降低債務成本，真正投資需求仍在初步復甦階段，因此金融體系存放比仍然偏低，閒置資金比例偏高。


第五，房地產價格上漲僅發生在大台北地區，並不是全面性現象，但民眾擔心資產價格泡沫化問題必須要處理。第六，熱錢導致台幣升值壓力是否不利後出口以及經濟成長，必須要謹慎應付，尤其近來人民幣升值議題沸沸揚揚，央行更須提防熱錢藉機炒作新台幣。


因此，總結上述，適度收縮金融體系過多的流動性以及選擇性信用管制應是當前貨幣政策重點，整體而言，央行應該還是會維持寬鬆貨幣政策，以利經濟持續穩定成長。至於採取何種方式緊縮市場銀根，就靜待今日央行理監事會議的結果揭曉。（作者是花旗銀行首席經濟學家）




【2010/03/25 經濟日報】




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【劉芳庭】
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【2010-03-25/經濟日報/D2版/商業智慧】
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