大中華股 下季唱高調
【記者何佩儒／台北報導】
歐美股市反彈，帶動亞股昨（30）日幾乎全面翻紅，上周即開始走強的陸股則是連續三日收紅，擺脫上半年的頹勢，觀察近一季，已永豐大中華等四檔大中華基金報酬率高達兩位數，資產管理業者普遍看好第四季大中華股市表現。
上海綜合指數繼上周一度跌破2,600點整數關卡後，隨即逐步走揚，近一個月漲幅約1.3%，包括永豐大中華、統一強漢、台新大中華等基金，基金表現都超過1.3%。若將時間拉長到近三個月來，上綜指數下跌1.7%，但包括統一強漢、永豐大中華、國泰中港台及群益華夏盛世等基金，則有兩位數的報酬率。
群益華夏盛世基金經理人葉書弘表示，陸股上半年備受壓抑，下半年隨著國際股市轉佳而反彈。在內需部分，中國喊出擴大農村消費、擴大城市消費、擴大節慶消費等，代表未來要刺激內需消費的空間相當大，消費相關產業是長線看好的核心主軸。
十二五計劃的藍圖可望在10月的人大常務委員會提出雛形，目前已有新能源產業及新能源汽車浮上檯面，未來十年將扶植的新興產業日漸明顯，從消費及政策兩大區塊可以看出中國的長線投資趨勢。
復華投信海外股票部大中華組研究主管余文耀建議，中國股市可望在第四季重回主升段，投資人可評估在8、9月的整理期間，加強布局大中華股市。
余文耀指出，中國股市與貨幣供給額M1年增率走勢的相關性很高，以下半年的銀行新增貸款金額的情況來看，M1年增率將於下半年出現轉折向上的走勢，意味著股市底部可能在下半年出現。
根據統計，上證指數的預估本益比為15.9倍，正位於歷史區間低檔，評價相對便宜。摩根富林明JF龍揚基金經理人魏如宏也認為，近年大陸的每季度實質經濟增長普遍介於9至11%年增率之間，經濟成長，帶動薪資及人均消費跟進提升，是推動陸股展開長線多頭格局的重要基礎。
另外香港6月零售銷售連續第十個月成長，港府也宣示，若沒有外部重大衝擊，香港今年國內生產毛額（GDP）可能會成長超過5%，魏如宏看好下半年大中華股市表現。
【2010-08-31/經濟日報/B3版/基金世界】
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【台北訊】
新興市場擺脫歐洲債信風暴，持續強力吸金！因為基本面佳及內需成長空間大，是近期各方看好的加碼市場，近期募集的國泰新興市場基金，聚焦全球新興市場，募集48.6億元，已於日前報請成立。
國泰投信表示，近來遇到不少利空消息導致全球股市回檔。國泰新興市場基金經理人林秀璘指出，5月歐洲債信危機，新興股市成為國際投資人提款機，但全球金融市場的震盪，反而創造不錯的進場時點。何況歷經四個月的整理，許多新興股市展現良好投資價值，新興市場國家經濟成長強勁，將吸引市場資金流入新興市場國家。
根據Deutsche Bank EPFR資料顯示，今年來資金流入新興市場基金約有900億美元，而歐美日等已開發國家市場基金資金則呈現流出。而流入新興市場基金資金，支撐新興市場股市的表現。
今年來新興市場國家股市下跌1.5%，相對於全球股市呈現下跌5.3% ，走勢相對抗跌，其中更有印尼、土耳其、泰國、菲律賓逆勢上漲10%以上，表現優於美、歐、日等已開發國家股市。
市場聰明的資金往往會尋找未來具投資潛力的市場，待全球股市止穩，新興市場股市在資金的簇擁下，可望有令人驚艷的表現，現階段新興市場股市是投資市場的王道。
國泰新興市場基金投資於新興亞洲、新興歐洲、拉丁美洲及中東非洲等區域共計31個國家股市。
該基金還加入了長期深耕新興市場研究的霸菱投顧擔任海外顧問，兩大高手聯手出擊，專業深耕，值得期待。
(黃英傑)
【2010-08-25/經濟日報/B5版/基金走廊】
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今年來人氣 債優於股 本周6檔較勁 匯豐資源豐富國家債券基金 7天募近百億引側目
【記者楊曉芳／台北報導】
睽違已久的基金募集熱潮再現！本周有6檔基金同時募集，台新中國中小基金已募集32億元報請成立，而匯豐中華投信的匯豐資源豐富國家債券基金，銀行通路端已開始回應以「賣光了、買不到」回應詢問電話，該檔基金不到7天就成功募集近百億元，是今年募集最成功的一檔基金。
細數2008年以來募集成績較佳的基金，包括JF中美、JF中國亮點兩檔皆以94億元報請成立、復華高益組合以90億元，匯豐雙高收益債券組合基金以89億元報請成立，這四檔基金均是在2009年募集成立，而今年募集成績最佳的為復華全球原物料基金以69.99億元報請成立，如果匯豐資源豐富國家債券基金報請成立金額超過94億元，將成為2008年至今、2年7個月以來募集金額最高的基金。
回顧今年來已有30檔新基金募集成立，但受到投資氣氛不振影響，30檔中僅8檔募破50億元，特別是在5月歐債危機後，基金募集人氣出現明顯的「債優於股」趨勢。
今年來募集超過50億元的新基金，上半年還有股票型基金，如復華全球原物料基金、匯豐黃金及礦業股票型基金，但在5月歐債危機發生後，募集超過50億元的基金清一色為債券型或債券組合基金，如國泰豐益債券組合、元大全球短期收益及華南永昌投資級收益組合三檔基金。
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【台北訊】
面對充滿不同投資機會及不斷有後進新秀竄起的新興市場，國泰投信「國泰新興市場基金」一舉囊括31個新興國家，以更多元且靈活的方式主動掌握新興市場的成長潛力，尋找新興市場中的明日之星，讓投次人不論投資風向如何吹，都能掌握各市場輪漲契機。該基金募集金額100億元，8月2日開始募集，至13日手續費五折優惠。
國泰新興市場基金經理人林秀璘表示，全球總經數據下修，西方主要國家大幅削減財政支出，使得投資人擔心景氣將二次衰退，全球股市大幅震盪。不過，當全球投資信心跌至谷底，新興市場教父墨比爾斯已開始加碼金磚四國，投資專家之所以能在投資市場中獲利，正因為他們總能抓住逢低進場時機。
金融海嘯後，新興市場是率先全球復甦的市場，2009年MSCI新興市場指數漲幅達74.5%，比起MSCI世界指數漲31.52%高出1倍以上。
新興市場擁有數量龐大且年輕的勞動力，豐沛的天然資源，以及科技創新及資本形成的競爭優勢，新興市場就像是一個活力充沛的年輕人一樣，機會不斷，未來前景無限。(黃英傑)
【2010-07-22/經濟日報/B5版/基金走廊】
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撰文者：陳若雲 存1,000萬元難不難？很多人乍聽之下，會說好難！不過，按一下計算機，你只要每個月投資7,000元、每年報酬率達到8%、連續30年就可以輕鬆達到存千萬元的目標。如果嫌時間太長，把它減10年、用20年去投資，那麼每月投資2萬元，同樣只要8%報酬率，就可以存千萬。
第1套》負報酬一律加碼 獲利25%全部賣出
接下來，你或許會問：那麼每年獲利8%難不難？今年3月，《Smart智富》月刊舉辦「我最成功的基金投資經驗」徵文比賽，共有205位投資人分享他們自己投資基金獲利的方法，有人兩年讓基金獲利翻倍，有人可以連續8年、10統統獲利，從未賠錢。
本刊編輯部從中精選出3位優勝者，他們都有一套年獲利超過8%的好方法，接下來就介紹他們是怎麼做的？
在大學擔任行政職員的劉俊德，長期用定期定額投資基金，搭配1.見到負報酬一定紀律加碼扣款；2.獲利累積達25%就找賣點，停利賣出所有部位。
10年下來，因為一路堅持這些原則，他告訴本刊記者，他從未賠錢，平均年化報酬率接近9%。因為獲利穩定，扣款金額更從一開始的每月5,000元，拉高到現在的3萬5,000元。
同時，為了省去挑選基金的麻煩，從去年起，他還鎖定指數股票型基金（ETF）投資，把定期定額操作台股基金的方法，套用到台股ETF上，結果，短短1個多月，就達到獲利24.56%的停利點，現在正在等待第2次停利點的到來。他打算，未來就用這套簡單的方法努力存自己的退休金。
第2套》賺30%分批停利 降低風險及壓力
另一位獲選的優勝者張如妮，則是擅用分批利停方式，鎖住每一個賺30％的勝利戰果，投資時間逾8年，手上最多投資10檔基金，和劉俊德一樣，即使歷經金融海嘯衝擊，照樣保持全勝戰績。張如妮也是定期定額投資的擁護者，不同的是，她獨創一套「每獲利30%、就賣出30%部位」的分批停利原則。舉例，如果每月投資5,000元購買基金，投資12期後（本金達6萬元），如果市值達8萬元，即獲利逾30%，此時就先賣出總獲利2萬元的30%（約為6,000元），先落袋為安。
接著，繼續扣款，等下一個獲利30%的停利點到來，就同樣再操作一次。如此循環操作，不但可以穩定獲利，而且還有以下幾個好處：
1.降低風險：獲利30%表示市場行情已達相對高點，賣出3成部位，等於順勢減碼降低行情回檔時的風險；2.沒有心理壓力：贖回獲利循環回饋獎勵犒賞自己，投資紀律自然能夠堅持，用此法還可以讓自己手上隨時保有一定比率的現金，並且可以持續加碼，沒有停扣危機。
第3套》輪流轉換操作 歐元美元計價基金
不只投資股票型基金好賺，另一位贏家許翔九，靠1檔富達歐洲高收益債基金，就能交出8年多、大賺105％的漂亮成績單。
他因為想投資歐元，開始投資共同基金，資產配置最多時，持有9檔股、債或平衡型基金，他的操作手法有3大眉角：
1.同一檔基金若歐元計價者獲利後，就轉為美元計價，可以賺匯差；2.股票型基金獲利後先轉進有配息的債券型基金，等待下一次出手機會；3.定期定額投資，若基金配息一定再滾入投資。
2008年金融風暴衝擊，許翔九將逾9成資金都轉換成債券型基金，不但成功避開風暴，而且在資本利得和配息收入外，還賺足匯兌收益。他強調，他的投資資金絕對專款專用，而且現金部位一定隨時保持在10％～15％以上，以備逢低加碼。同時他還會預留3到5年定期定額的扣款金，以及1至3年定期定額的加碼金，避免定期定額不停扣的紀律被資金缺口破壞。 延伸閱讀：近8成基金族採定期定額投資
統計分析參加此次《Smart智富》月刊舉辦「我最成功的基金投資經驗」徵文比賽其他投資人的投資方式，還有以下3項特色：
特色1》僅17%採用單筆操作
僅17%採用單筆操作
特色2》78%採用「停利不停損」
78%採用「停利不停損」
特色3》僅36%抱單檔基金逾3年
僅36%抱單檔基金逾3年
調查對象：《Smart智富》月刊網路徵文比賽的基金投資人
調查時間：2010.03.21∼03.26
總回收樣本數：205份
統計分析有效樣本數：196份
延伸閱讀：6原則挑選債券基金
A. 先挑基金公司
1. 一定要有歐元、美元計價基金可供選擇
2. 投資標的夠分散
3. 信用評等佳
4. 成立時間夠久
B. 再篩選基金
5. 基金規模夠大
6. 資產配置均衡 cigna 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣(171)
【記者葉慧心／台北報導】
原本漲勢凌厲的房地產證券，近期遭到歐債危機拖累而回檔，不過，法人預期，進場布局時機浮現。尤其美國房地產證券有機會繼續穩居全球最佳區域寶座，基本面更為強健的亞洲地區，短期也開始止跌反彈。
投資人若看好美國房市，投顧主管建議，可透過美國房地產證券型基金介入；若看好房市復甦、卻又不想承受單一國家風險，可以投資全球房地產證券型基金、以分散區域風險。
4月中以來，受歐洲債信危機影響，全球股市行情陷入震盪，投資人紛紛採取守勢操作，最近一年漲幅逾一倍的房地產證券，短線獲利了結賣壓出籠，行情也出現一波修正，迄今回檔幅度約達8%。
不過，房地產證券除了歐洲地區以外，近期表現大致維持優於整體股市的水準。
國泰投顧指出，今年以來，美國房地產證券表現突出，更是年初至今唯一維持正報酬的房地產證券市場，累計漲幅達12%，優於亞洲及歐洲，也強過新興市場。
法人分析，主要是因美國就業市場持續復甦以及利率維持於超低水準。在全球經濟持續復元趨勢下，法人預期，與景氣息息相關的房地產證券，可望再獲上漲動能。
相較於美國，法人認為，亞洲房地產市場基本面，其實更為強健，包括香港、澳洲、韓國、台灣及新加坡等地，失業率都自2009年中即開始下降，且被視為亞洲經濟命脈的出口，也在加速復元。再加上亞洲具有地狹人稠的特性，為房地產市場帶來穩定需求，因此房價持續攀高，許多國家甚至已突破金融海嘯前高點，相較於距離風暴前高點仍有三成以上跌幅的美、英，表現相當強勢。
不過，房市過熱也引發泡沫化疑慮，為避免另一次金融風暴發生，多國政府已著手對房市採取降溫動作，像澳洲去年10月起已升息6碼（1碼是0.25個百分點），中國、香港雖未升息，卻密集推出打房措施；新加坡則採取釋出更多建地的手段。
【2010-06-17/經濟日報/B3版/基金世界】
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【文 / 林雅涵】
全球景氣逐漸復甦，但在各國政府的量化寬鬆政策紛紛結束，相關激勵經濟措施也將逐漸在6月底退場，預料未來三季全球股市震盪會加劇。國泰投信建議，在這個階段，投資人應增加債券型基金做為防禦型的投資組合。
為了提供投資人於此階段更適合的投資標的，國泰投信已獲金管會核准募集國泰豐益債券組合基金，該基金精選多檔債券基金中的佼佼者，依不同的景氣循環投資重點債券，發行額度100億元，預計4月20日開始募集，4月底前申購手續費5折優惠。
國泰豐益債券組合基金經理人蔡泫鳳於債券及固定收益投資領域有12年的豐富經歷，蔡泫鳳表示，債券的報酬不見得會比股票來得低，以高收益債券為例，2009年高收益債市場年報酬達61.98%，也是歷年來漲幅最大的一年，而今年全球景氣從谷底回升，企業恢復獲利，各信評機構則紛紛調降高收益債的違約率，從2009年底的10.2%大幅調降至2010年底的2.0%，企業發債違約風險降低，使得高收益債仍舊深受市場青睞。
蔡泫鳳認為，除了高收益債之外，今年新興市場債市在經濟成長率看好、貨幣升值及債券價值浮現等因素之下，新興市場債也是中長期值得投資的標的。不過，一般投資人若要布局不同類型及不同市場的債券，不如選擇可靈活配置的債券組合型基金，債券組合型基金最大特色在於靈活操作，市場好的時候可積極追求收益，但景氣不佳時亦可成為降低風險的核心資產，交由專業的投資團隊來挑選好標的。
【2010-04-26/聯合報/A7版/金融新訊】
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【記者 白又仁】
金融海嘯爆發後，不少人投資人發現穩健投資的重要性，具分散風險的債券組合基金，重新獲得投資人青睞，也成為投信熱門的募集標的，新送件的基金名稱甚至出現撞名現象，搶食大餅商機意味濃厚。
近期債券組合型基金發燒，除了因規模突破120億元上限、進行第一次追募的「復華高益策略組合基金」，及正在募集的「國泰豐益債券組合基金」外，月初才剛募完巴西基金的ING投信，本周隨即送件「安泰ING全球策略高收益債券組合基金」，許久未募新基金的富邦投信也申請募集「富邦丰益債券組合基金」。
根據投信投顧公會統計資料顯示，截至3月底止，國內共計有61檔跨國投資的組合型基金，分別有債券組合基金21檔、股票組合型13檔、平衡組合型27檔，合計規模為1,187億元，較去年同期規模581億元成長一倍以上。
以債券產品見長的復華投信今年來抓緊市場脈動，基金規模今年來連三個月第一，旗下高益策略組合基金功不可沒。由於利率仍低，加上市場資金氾濫，債券組合基金將是繼新興市場債，另一個投信募集新基金的新戰場。
【2010-04-26/經濟日報/B2版/基金天地】
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25、32、75，是投資世界資源不可不知的3個關鍵密碼！施羅德世界資源基金經理人陳同力指出，人口爆炸成長、基礎建設大支出與氣候異常變化三大世界超級趨勢形成下，全球人口將再增加25億人、基礎建設支出將高達32兆美元，及排碳量必須下滑75%，隨著世界資源需求邁入起飛期，目前正是佈局世界資源基金最佳時機。
綜觀三大世界超級趨勢，施羅德投資預估人口爆炸成長下，2050年全球人口將自65億成長至90億，98%的人口成長將來自於新興市場；全球工業化與都市化的趨勢，將使全球基礎建設支出至2030年達32兆美元；減緩氣候變化，預料2050年以前單位GDP的排碳量，須下滑至目前排碳量的25%才能避免重大災難，而這三個趨勢，傳遞出新興市場崛起，改寫世界資源需求的訊息。
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中國官方對是否放手讓人民幣升值尚未明朗，不過，市場普遍認為人民幣升值只是時間的問題。基金業者點名，若人民幣升值，中國實質購買力提升，則新興亞洲與資源兩大類型基金，最具受惠空間。 摩根富林明投信指出，從近期國際資金布局，已可看出資金流向與今年與中國展開自由貿易區的東協，及中國需求持續推動的天然資源等兩大區塊。 3月中國出現貿易逆差，原因可能是來自資源採購大增。除了原油進口維持在50萬桶以上水準之外，銅、鐵礦砂第一季進口成長率達二成以上，也成為資源價格上升的重要推手。 近期市場對人民幣何時升值的討論不斷，聯邦中國龍基金經理人何燿廷說，其實何時升值並不重要，關鍵是，所有人都認為人民幣必定會升值，相關資金自然會提前布局，以等待升值機會。 cigna 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣(17)
塔羅占卜 (3)