【文 / 林雅涵】
全球景氣逐漸復甦,但在各國政府的量化寬鬆政策紛紛結束,相關激勵經濟措施也將逐漸在6月底退場,預料未來三季全球股市震盪會加劇。國泰投信建議,在這個階段,投資人應增加債券型基金做為防禦型的投資組合。

為了提供投資人於此階段更適合的投資標的,國泰投信已獲金管會核准募集國泰豐益債券組合基金,該基金精選多檔債券基金中的佼佼者,依不同的景氣循環投資重點債券,發行額度100億元,預計4月20日開始募集,4月底前申購手續費5折優惠。

國泰豐益債券組合基金經理人蔡泫鳳於債券及固定收益投資領域有12年的豐富經歷,蔡泫鳳表示,債券的報酬不見得會比股票來得低,以高收益債券為例,2009年高收益債市場年報酬達61.98%,也是歷年來漲幅最大的一年,而今年全球景氣從谷底回升,企業恢復獲利,各信評機構則紛紛調降高收益債的違約率,從2009年底的10.2%大幅調降至2010年底的2.0%,企業發債違約風險降低,使得高收益債仍舊深受市場青睞。

蔡泫鳳認為,除了高收益債之外,今年新興市場債市在經濟成長率看好、貨幣升值及債券價值浮現等因素之下,新興市場債也是中長期值得投資的標的。不過,一般投資人若要布局不同類型及不同市場的債券,不如選擇可靈活配置的債券組合型基金,債券組合型基金最大特色在於靈活操作,市場好的時候可積極追求收益,但景氣不佳時亦可成為降低風險的核心資產,交由專業的投資團隊來挑選好標的。

【2010-04-26/聯合報/A7版/金融新訊】

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